외환 瑞山市: 비선형 거래 전략

양적 거래.

양적 투자 및 거래 아이디어, 연구 및 분석.

2013 년 5 월 3 일 금요일

비선형 거래 전략.

29 개의 코멘트 :

평소와 같이 멋진 게시물.

나는 옵션이 실제로 매우 간단하다고 생각한다. 차이점은 "out of the box"전략이 있다는 것이다. 다른 교역 재보다.

Hoodon 모델에 대한 Moodley의 논문을 보았습니까? 그는 Matlab 코드를 포함합니다.

모든 의견과 링크에 감사드립니다!

당신은 백 테스트 프로그램이나 실행 프로그램에 중점을 둡니까?

backtesting의 프로그래밍 측면에 대해서는 필자가 광산 이외의 다른 책을 읽어야하는 이유를 알지 못합니다. 그러나 새로운 트레이딩 아이디어를 찾아 내기 위해 오른쪽 사이드 바에 나열된 추천 도서 중 일부를 읽을 수 있습니다.

Matlab에서 백 테스트를 수행 할 것을 권합니다.

전략의 수익성을 대략적으로 파악하기 위해 HSI 지수를 백 테스트 할 수는 있지만 미래 데이터로 반품하지 않는 한 실제 돈을 거래하지 않을 것입니다.

Taleb의 열렬한 팬이 아닙니다. 이 깨지기 쉬운 / 깨지기 쉬운 말씨가 왜 무역 세계에서 그렇게 널리 퍼져있는 것처럼 보이는지 모르겠다.

확실히 HFT는 더 느린 알 고리, 특히 주식에 대해서는 돈을 벌기가 더 어렵습니다.

1) statarb의 경우, 통계는 가장 중요한 수학이고, 그 다음 선형 대수가 따른다. 1 년차 대학 수준의 수학으로 충분합니다.

물론, FX 평균 회귀 전략에 Bollinger 밴드를 사용할 수 있습니다.

Bollinger 밴드를위한 구체적인 전략과 쌍을 만들어야합니다. 그러나 확실히, 당신은 EURUSD 또는 EURCHF에 그것을 독자적으로 시도 할 것입니다.

특정 파업에서 통화 옵션을 기반으로 한 묵시적인 변동성을 발견했다고 가정하고 만료는 2D 표면의 국부적 인 계곡입니다. 향후 더 높아질 것으로 예상 할 수 있으므로 지금 통화 옵션을 구입하면 수익을 창출 할 수 있습니다.

Nanex는 3 개의 교환기에서 1 년 동안 약 2.5 달러를 부과합니다.

금융 시계열에 대한 비선형 거래 전략을 지향합니다.

상태 공간 재구성 기술에 기반한 새로운 거래 전략이 제안된다. 이 기술은 상태 공간 체적 변화와 그 변화율을 지표로 사용합니다. 이 방법론은 거래 비용의 유무에 관계없이 18 개의 고주파 외환 시계열을 사용하여 오프라인으로 테스트되었습니다. 우리의 분석에서 거래 비용없이 약 25 % 이득의 최적 평균 값을 얻을 수 있으며 각 거래에서 비용의 0.2 %를 가정 할 때 약 11 %의 최적 평균 값을 얻을 수 있습니다.

이 기사를 찾고 액세스 할 수있는 옵션을 선택하십시오.

로그인 자격 증명이나 기관을 통해 액세스 할 수 있는지 확인하십시오.

환율의 저주파 성분에 기초한 운동량 거래 전략.

이 논문에서는 현물 환율의 저주파 동향 요소에 기반한 모멘텀 트레이딩 전략을 개발한다. 커널 회귀와 Hodrick과 Prescott의 고역 통과 필터 사용 [Hodrick, R., Prescott, E., 1997. 전후 미국의 경기 순환 : 경험적 연구. Journal of Money, Credit and Banking 29, 1-16], 우리는 월간 환율의 비선형 추세를 회복하고 단기 매매를 사용하여 매매 신호를 생성합니다. 저주파수 모멘텀 트레이딩 전략은 전통적인 이동 평균 규칙보다 더 높은 방향 정확성, 높은 수익률 및 샤프 비율, 최대 드로우 다운 및보다 적은 빈번한 거래를 제공합니다. 또한 전통적인 이동 평균 규칙과 달리 저주파 운동량 거래 전략의 성과는 서로 다른 기간에 상대적으로 강합니다. 저주파 운동량 거래 전략은 다양한 값에 걸친 스무딩 매개 변수 (HP 필터의 경우)와 분배 및 대역폭 매개 변수 (커널 회귀의 경우)의 선택에도 견고합니다.

JEL 분류.

이 기사를 찾고 액세스 할 수있는 옵션을 선택하십시오.

로그인 자격 증명이나 기관을 통해 액세스 할 수 있는지 확인하십시오.

파생 상품의 유형 : 선형 및 비선형.

파생 상품에는 두 가지 유형이 있습니다. 선형 및 비선형. 선형 파생 상품은 선물, 선도 및 스왑을 포함하지만 비선형은 대부분의 기타 파생 상품을 포함합니다.

파생 상품의 유형.

파생 상품에는 선형 파생 상품과 비선형 파생 상품의 두 가지 유형이 있습니다. 선형 파생 상품은 선물, 선도 및 스왑을 포함하지만 비선형은 대부분의 기타 파생 상품을 포함합니다.

선형 파생물은 보수가 선형 함수 인 것입니다. 예를 들어, 선물 계약은 선형 선물 지불을 가지며 선물 계약의 기본 자산의 가격 변동이 계약 당 특정 달러 가치로 직접 변환됩니다.

비선형 미분은 시간과 공간에 따라 보수가 변하는 파생물입니다.

이 경우의 공간은 실제 현금 이자율 (또는 현물 환율)에 관한 파업의 위치입니다. 옵션의 성숙되기 전의 어떤 시점에서 볼록한 지불 프로파일을 가진 비선형 유형의 파생물의 예는 간단한 일반 바닐라 옵션입니다. 옵션이 점진적으로 돈이 많이 들어감에 따라 & rdquo; 그 위치가 돈을 벌게되는 비율은 그것이 미래의 선형적인 보수에 접근 할 때까지 증가한다. 비슷하게, 옵션이 점진적으로 더 많은 돈을 받고, & rdquo; 그 속도가 0이 될 때까지 위치가 돈을 잃는 속도는 감소합니다.

델타와 휘발성.

비선형 유형의 파생 상품을 사용하면 옵션 가치의 일부를 헤지함으로써 변동성으로 인한 이익을 포착 할 수 있습니다.

이를 & ldquo; delta, & rdquo;라고합니다. 스팟이 움직이고 델타가 변함에 따라 헤지를 재조정함으로써 가격을 결정하는 데 사용 된 수학 공식에서 파생 된 것입니다.

예를 들어 우리는 100 개의 주식을 매입 할 수있는 ABC Inc. ( "파생 상품은 무엇입니까?")에서 1 개월 50 달러 통화 옵션을 살 수 있습니다. 현물 가격이 50 달러 인이 옵션은 돈을 받고 있다고합니다. & rdquo; & - ldquo; at-the-money & rdquo; 옵션에는 50 %의 델타가 있으므로 옵션을 "델타 헤지 (delta-hedge)"하려면 50 개의 짧은 주식을 매각해야합니다. 다음주에 ABC 가격이 25 달러로 오르면 우리가 부족한 50 개의 주식 중 일부를 다시 살 수 있습니다 (그 주식에 25 달러의 이익을 실현).

이후 50 달러로 다시 돌아선다면 우리는 더 많은 주식을 다시 팔 수 있음을 의미합니다. 다음 주 ABC 가격이 $ 75로 오르면 우리는 더 많은 주식을 팔 수있다. ABC 가격이 만기 전에 낮아지면이 주식을 다시 살 수있게됩니다. 옵션을 델타 헤지 할 수있는 시간이 길수록 (또는 옵션이 동적으로 헤지스가 될수록) 더 많은 이익을 얻게됩니다.

우리가 이익을 실현할 때마다 옵션 지불에 도움을줍니다. 옵션을 소유하고 헤지 펀드를 헤지 할 경우 주가가 오르면 돈을 벌 수 있습니다. 주가가 떨어지면 돈을 벌 수 있습니다. 그러나 이익을 실현하려면 델타 헤지 (delta-hedge)를 일관되게 사용해야합니다. 결국 옵션으로 지불 한 프리미엄보다 큰 델타 헤징 수익을 실현 한 경우에만 수익을 올릴 수 있습니다.

델타 헤징을 이해하면 옵션의 가격이 책정되는 방식과 프리미엄에서 좋은 가치를 결정하는 것이 무엇을 의미하는지 이해할 수 있습니다.

옵션을 구입하면 보험료로 지불하는 것보다 더 많은 돈을 동적으로 헤징하는 것으로 생각할 수 있습니다. 옵션을 판매하는 경우 동적으로 헤지하는 것보다 더 많은 돈을 당신보다 많이 벌 수 있다고 생각합니다.

휘발성.

옵션 가격의 주요 결정 요인 중 하나는 변동성 또는 현물 환율이 얼마만큼 움직일 것으로 예상되는 지의 척도입니다. 변동성이 높은 환경에서 현물 가격은 적극적으로 움직일 것으로 예상되며 옵션 프리미엄은 매우 높을 것입니다. 변동성이 낮은 환경에서 현물 가격은 거의 움직이지 않을 것으로 예상되며 옵션 보험료는 매우 낮을 것입니다.

옵션으로 돈을 버는 주요 요인 중 하나는 변동성의 성격을 이해하는 것입니다.

그것은 두 가지 중요한 특징을 가지고 있습니다 :

첫째, 변동성은 일정하지 않다. 시간이 지남에 따라 바뀝니다. 변동성이 급증 할 수있는 특정 이벤트가있을 수 있습니다. 둘째, 변동성은 통계적으로 지속적이다. 그것은 동향입니다. 오늘날 휘발성이 계속되는 경우에도 계속 휘발성이 이어질 것입니다. 오늘이 평온하다면 계속 침착해야합니다.

옵션으로 돈을 버는 것은 변동성의 추세가 평온에서 변동성으로 바뀌 었다는 것을 깨닫는 것을 의미합니다 (이 경우 휘발성 기간이 시작될 때 옵션을 사십시오. 옵션의 변동성은 실제 변동성이 예상되는 것보다 낮습니다) 경향이 변동성이 평온한 상태에서 변동이 심할 때 (옵션 휘발성이 예상보다 높을 때) 옵션을 판매하거나 판매 할 수 있습니다.

이 두 가지 요소에 대한 지식 부족은 파생 상품 사용에 대한 가장 큰 걸림돌입니다.

파생 상품 시장에 대한 철저한 이해에 중요한 파생 상품은 여러 가지 종류가 있습니다. 여기에는 스왑, 계약 및 헤징 관행이 포함됩니다.

찬드란 수란.

외환 瑞山市

Saturday 3 February 2018

비선형 거래 전략

No comments:

Post a Comment